Lås upp Editor’s Digest gratis
FT-redaktören Roula Khalaf har valt ut sina favorithistorier i detta veckovisa nyhetsbrev.
Close Brothers har varnat för att de inte kommer att betala utdelning i år, med framtida betalningar under övervägande eftersom brittiska långivare är försiktiga med en eventuell träff från en regulatorisk undersökning av bilfinansieringsaffärer.
Förra månaden meddelade Financial Conduct Authority att den skulle undersöka avgifter på billånstransaktioner som går tillbaka 10 år, och sa att arrangemangen gav långivare och återförsäljare incitament att höja räntorna de debiterade kunderna.
Close Brothers sa i ett uttalande på torsdagen: ”Det finns betydande osäkerhet i resultatet av FCA:s granskning och tidpunkten, omfattningen och storleken av den potentiella ekonomiska påverkan på gruppen kan inte uppskattas med säkerhet i nuläget.”
Close Brothers är en av de långivare som är utsatta för potentiell missförsäljning av historiska bilfinansieringsaffärer, tillsammans med Lloyds Bank, som äger Black Horse, Storbritanniens största bilfinansieringsföretag. .
Close Brothers-aktien har fallit kraftigt sedan FCA tillkännagav sin undersökning och föll med 11 % i tidig handel.
Med tanke på behovet av att planera för en rad utfall sa Close Brothers: ”Vi planerar inte att betala utdelning på stamaktier i år, och återinförandet av utdelningen från räkenskapsåret 2025 och framåt är föremål för FCA:s bedömning.” Det kommer att övervägas i sinom tid.” Processen avslutad. ”
FCA inledde utredningen efter en ökning av kundklagomål om affärer som ingicks före 2021, när tillsynsmyndigheten förbjöd diskretionära avgiftsarrangemang som gjorde det möjligt för bilhandlare att sätta räntor på kundkontrakt.
Analytiker på Royal Bank of Canada förväntar sig att Close Brothers kommer att möta ett kompensationskrav på 200 miljoner pund. Lloyds har den största exponeringen mot sektorn, med RBC uppskattar att lyxbanker kan ta en hit på 2 miljarder pund.
Experter sa att FCA-utredningen har ekon av betalningsskyddsförsäkringsskandalen. PPI-skandalen går tillbaka till 1990-talet, då banker felaktigt sålde vissa försäkringsprodukter till miljontals kunder. Banker har sedan dess drabbats av böter till ett värde av miljarder pund och krav på kundkompensation.
FCA avslöjade först i januari att man undersökte ränterelaterade affärer som erbjuds av bilfinansieringsföretag. Företaget klargjorde senare omfattningen av sin undersökning och tillkännagav att det skulle undersöka transaktioner som går tillbaka till 2007 och fick analytiker att revidera sina uppskattningar av potentiell ersättning.
Jefferies uppskattar att branschen kan möta en total notering på 13 miljarder pund, medan RBC tror att siffran kan nå upp till 16 miljarder pund.
