Scott Technology Limited (NZSE:SCT) sammanfattning av verkligt värde

nyckelinsikter

• Scott Technologys uppskattade verkliga värde är NZ$2,13 baserat på en utdelningsrabattmodell.

• Scott Technologys aktiekurs på 2,40 NZD tyder på att företaget handlas på samma nivå som dess uppskattning av verkligt värde.

• Scott Technologys kollegor handlas för närvarande med en genomsnittlig rabatt på 25 %

Speglar Scott Technology Limiteds (NZSE:SCT) aktiekurs dess verkliga värde. Idag kommer vi att utforska aktiens inneboende värde genom att prognostisera dess framtida kassaflöden och diskontera dem till dagens värde. Här använder vi en modell för diskonterat kassaflöde (DCF). Även om en sådan modell kan verka bortom en lekmans förståelse, är den väldigt lätt att följa.

Tänk på att det finns många olika sätt att värdera ett företag, och precis som med DCF:er har varje metod för- och nackdelar i vissa scenarier. För den som är sugen på att lära sig aktieanalys kan analysmodellen Simply Wall St här vara av intresse.

Kolla in vår senaste analys för Scott Technology.

modell

Scott Technology är verksamt inom maskinsektorn, så vi måste beräkna dess inneboende värde lite annorlunda. Detta tillvägagångssätt använder utdelningar per aktie (DPS) eftersom fritt kassaflöde är svårt att uppskatta och ofta inte rapporteras av analytiker. Om inte företaget betalar ut en betydande del av sin FCF som utdelning, resulterar denna metod vanligtvis i att aktien är undervärderad. ”Gordon Growth Model” används, som helt enkelt antar att utdelningen kommer att fortsätta att öka i en hållbar tillväxttakt för alltid. Av olika anledningar används en mycket konservativ tillväxttakt som inte kan överstiga företagets bruttonationalprodukt (BNP). I det här fallet använde vi femårsgenomsnittet för den 10-åriga statsobligationsräntan (2,7%). Den förväntade utdelningen per aktie diskonteras till dess nuvärde till en kapitalkostnad på 8,3 %. Jämfört med den aktuella aktiekursen på NZ$2,4 anses företagets verkliga värde vara ungefär verkligt värde i skrivande stund. Men utvärdering är en oprecis åtgärd och är mer som ett teleskop. Efter att ha flyttat några grader kommer du så småningom att nå en annan galax. Vänligen ha detta i åtanke.

Värde per aktie = Förväntad utdelning per aktie / (diskonteringsränta – evig tillväxttakt)

= 0,1 Nyzeeländsk dollar / (8,3 % – 2,7 %)

= 2,1 Nyzeeländsk dollar

Förutsättningar

Det är viktigt att påpeka att den viktigaste insatsen till diskonterade kassaflöden är diskonteringsräntan, som naturligtvis är de faktiska kassaflödena. Om du inte håller med om dessa resultat, försök att göra beräkningarna själv och testa dina antaganden. Dessutom ger DCF inte en fullständig bild av ett företags potentiella resultat eftersom det inte tar hänsyn till branschens cykliska karaktär eller företagets framtida kapitalkrav. Med tanke på att vi överväger Scott Technology som en potentiell aktieägare, används kostnaden för eget kapital som diskonteringsränta, snarare än kostnaden för eget kapital med hänsyn till skuld (eller vägd genomsnittlig kapitalkostnad, WACC). För den här beräkningen använde vi 8,3 % baserat på en hävstångsbeta på 1,224. Beta är ett mått på en akties volatilitet i jämförelse med marknaden som helhet. Betavärden är hämtade från branschgenomsnittliga betavärden för globalt jämförbara företag. Detta värde är begränsat till ett intervall på 0,8 till 2,0, vilket är ett rimligt intervall för stabila företag.

historien fortsätter

SWOT-analys av Scott Technology

styrka

Svaghet

möjlighet

hot

För framtiden:

Även om det är viktigt, är DCF-beräkningar bara en av många faktorer som företag behöver utvärdera. DCF-modellen är inte den ultimata investeringsvärderingen. Den bästa användningen av DCF-modeller är snarare att testa vissa antaganden och teorier för att se om ett företag är undervärderat eller övervärderat. Till exempel kan en liten justering av terminalvärdets tillväxttakt dramatiskt förändra det totala resultatet. Det finns tre relaterade saker angående Scott Technology som kräver ytterligare utredning.

1. risk: Till exempel upptäckte jag följande: 3 varningsskyltar för Scott Technology (1 bör inte ignoreras!) Här är vad du behöver veta innan du investerar.

2. framtida inkomster: Hur står sig SCT:s tillväxttakt jämfört med dess jämförbara företag och den bredare marknaden. Dyk djupare in i analytikerkonsensussiffror för de kommande åren genom att interagera med det kostnadsfria diagrammet över analytikertillväxtförväntningar.

3. Andra starka företag: Låg skuldsättning, hög avkastning på eget kapital och goda tidigare resultat är grunden för en stark verksamhet. Varför inte utforska vår interaktiva lista över aktier med solida affärsgrunder för att se om det finns andra företag som du inte har funderat på tidigare?

PS Simply Wall St uppdaterar DCF-beräkningar för alla Nya Zeeland-aktier dagligen, så om du vill veta det inneboende värdet av andra aktier, sök här.

Har du feedback på den här artikeln? Kontakt Vänligen kontakta oss direkt. Alternativt kan du maila vår redaktion på Simplywallst.com.

Den här artikeln av Simply Wall St är generell till sin natur. Vi tillhandahåller kommentarer med enbart opartiska metoder, baserade på historiska data och analytikerprognoser, och artiklar är inte avsedda att vara finansiell rådgivning. Detta är inte en rekommendation att köpa eller sälja några aktier och tar inte hänsyn till dina mål eller ekonomiska situation. Vi strävar efter att tillhandahålla långsiktig, fokuserad analys baserad på grundläggande data. Observera att vår analys kanske inte tar hänsyn till de senaste tillkännagivandena eller kvalitativt material från priskänsliga företag. Simply Wall St har ingen position i några aktier som nämns.