Amulaire Thermal Technology Co., Ltd. (TWSE:2241) aktien fortsätter sitt senaste momentum och har stigit 30% bara under den senaste månaden. Om man ser tillbaka lite längre är det uppmuntrande att se att aktiekursen steg med 42 % det senaste året.
Efter en sådan enorm prishöjning skulle jag undvika Amulaire Thermal Technology helt, med tanke på att ungefär hälften av företagen i Taiwans bildelsindustri har ett pris-försäljningsförhållande (P/S) på mindre än 1,8x ett bra lager. P/S-förhållandet är 5,6 gånger. Ändå måste vi gräva lite djupare för att avgöra om det finns en rationell grund för att P/S är så högt.
Kolla in vår senaste analys för Amulaire Thermal Technology.
Hur har Amulaire Thermal Technology fungerat nyligen?
Amurailer Thermal Technology går mycket bra, med den senaste tidens vinsttillväxt mycket stark. Många verkar förvänta sig att dess starka resultatutveckling kommer att slå ut de flesta andra företag under den kommande perioden, vilket tycks öka investerarnas vilja att betala för aktien. Om så inte är fallet kan befintliga aktieägare vara lite oroliga för aktiekursens lönsamhet.
Det finns inga analytikerprognoser tillgängliga för Amulaire Thermal Technology, men ta en titt på detta. fri Datarika visualiseringar visar hur ett företags intäkter, intäkter och kassaflöde ser ut.
Vad indikerar mätvärden för vinsttillväxt om höga P/S?
Det finns ett inneboende antagande att för att ett P/S-tal som Amulaire Thermal Technology ska anses rimligt måste ett företag avsevärt överträffa sin bransch.
När man ser tillbaka, uppnådde företaget en ovanlig 37% ökning av intäkterna förra året. Dess långsiktiga resultat har dock inte varit lika stark, med den totala treåriga intäktstillväxten som är relativt låg. Så det är säkert att säga att företagets senaste intäktstillväxt har varit inkonsekvent.
Jämför vi den senaste vinsttrenden på medellång sikt med branschens prognostiserade tillväxt på 8,0 % under de kommande 12 månaderna, finner vi det vara betydligt mindre attraktivt.
Med tanke på detta är det oroande att Amuraire Thermal Technologys P&L är högre än de flesta andra företag. De flesta investerare verkar ignorera den ganska begränsade tillväxttakten på senare tid och hoppas på en förbättring av företagets resultatutsikter. Endast de djärvaste skulle tycka att dessa priser är hållbara, eftersom en fortsättning på de senaste vinsttrenderna sannolikt i slutändan kommer att tynga aktien.
Vad betyder Amulaire Thermal Technologys P/S för investerare?
På grund av den kraftiga uppgången i aktiekursen sköt även Amulaire Thermal Technologys vinst och förlust i höjden. Kraften i förhållandet mellan pris och försäljning är inte i första hand ett värderingsverktyg, utan snarare en mätare av nuvarande investerares sentiment och framtida förväntningar.
Det faktum att Amulaire Thermal Technology för närvarande handlas till ett högt P/S i förhållande till sin bransch är konstigt. Det beror på att dess tillväxttakt under de senaste tre åren har varit lägre än den övergripande industriprognosen. Vi är inte bekväma med det höga P/S just nu, eftersom denna resultatutveckling sannolikt inte kommer att stödja ett sådant positivt sentiment på lång sikt. Om inte ett företags resultat på medellång sikt förbättras avsevärt, kommer det att vara svårt att förhindra att P/S-talet sjunker till en mer lämplig nivå.
Jag vill egentligen inte att det ska regna på paraden, men det regnade. 4 varningsskyltar för Amulaire Thermal Technology (Tre är lite avskräckande!) Det bör noteras att.
Om du är intresserad av starka företag som är lönsamma, kanske du vill kolla in det här. fri En lista över intressanta företag som handlar till låga P/E-tal (men som har bevisat att de kan öka intäkterna).
Värdering är komplex, men vi hjälper till att göra det enkelt.
Kolla in vår omfattande analys, inklusive nedan, för att se om Amulaire Thermal Technology är potentiellt övervärderad eller undervärderad. Uppskattningar av verkligt värde, risker och varningar, utdelningar, insiderhandel och finansiell hälsa.
Se gratis analys
Har du feedback på den här artikeln? Kontakt Vänligen kontakta oss direkt. Alternativt kan du maila vår redaktion på Simplywallst.com.
Den här artikeln av Simply Wall St är generell till sin natur. Vi tillhandahåller kommentarer med enbart opartiska metoder, baserade på historiska data och analytikerprognoser, och artiklar är inte avsedda att vara finansiell rådgivning. Detta är inte en rekommendation att köpa eller sälja några aktier och tar inte hänsyn till dina mål eller ekonomiska situation. Vi strävar efter att tillhandahålla långsiktig, fokuserad analys baserad på grundläggande data. Observera att vår analys kanske inte tar hänsyn till de senaste tillkännagivandena eller kvalitativt material från priskänsliga företag. Simply Wall St har ingen position i några aktier som nämns.
