Om du vill undvika en vikande verksamhet, vilka trender kan ge dig tidig varning? Vanligtvis ser du båda trenderna. lämna tillbaka När det sysselsatta kapitalet (ROCE) minskar, sammanfaller detta vanligtvis med en minskning av eget kapital. belopp av sysselsatt kapital. I slutändan innebär det att företagets avkastning per investerad dollar minskar, och dessutom krymper basen av sysselsatt kapital. Med det sagt, om du tar en snabb titt, meridianenergi (NZSE:MEL) Jag är inte optimistisk, men låt oss undersöka vidare.
Vad är avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)?
För den som inte vet är ROCE ett mått på ett företags årliga vinst (avkastning) före skatt på det sysselsatta kapitalet i verksamheten. För att beräkna detta mått för Meridian Energy, använd följande formel:
Avkastning på sysselsatt kapital = Resultat före räntor och skatt (EBIT) ÷ (Totala tillgångar – Kortfristiga skulder)
0,017 = 154 miljoner NZD ÷ (10 miljarder NZD – 720 miljoner NZD) (Baserat på de föregående 12 månaderna till juni 2023).
därför, Meridian Energys ROCE är 1,7%. Detta är trots allt en dålig avkastning, under branschens genomsnitt för förnybar energi på 6,7 %.
Kolla in vår senaste analys för Meridian Energy.
Ovan kan du se hur Meridian Energys nuvarande ROCE kan jämföras med dess tidigare avkastning på kapital, men historien kan bara berätta så mycket. Om du är intresserad, ta en titt på våra analytikerprognoser. fri En rapport om analytikers prognoser för ett företag.
Så, hur trendar Meridian Energys ROCE?
Det finns skäl att vara försiktig med Meridian Energy med tanke på dess vikande resultattrend. Specifikt var ROCE 4,8 % för fem år sedan, men den har minskat avsevärt sedan dess. Och när det gäller sysselsatt kapital utnyttjar företag ungefär samma mängd kapital som de hade då. Företag som uppvisar dessa egenskaper tenderar inte att krympa, utan är mer mogna och kan utsättas för marginalpress från konkurrens. Därför skulle jag inte hålla andan för att Meridian Energy skulle bli en multibagger om saker och ting fortsätter som de är, eftersom dessa trender vanligtvis inte bidrar till skapandet av en multibagger.
slutsats
Sammantaget är en lägre avkastning med samma mängd kapital inte precis ett tecken på sammansatt ränta. Men trots dessa grundläggande farhågor verkar investerare vara mycket optimistiska, eftersom aktien har presterat stabilt med en avkastning på 91 % under de senaste fem åren. Vi är i alla fall inte särskilt nöjda med grunderna, så vi håller oss borta från denna aktie tills vidare.
En sak till: vi har identifierat två varningsskyltar De är relaterade till Meridian Energy (minst en, vilket kan vara allvarligt) och att förstå dem är verkligen till hjälp.
Om du vill hitta solida företag med höga intäkter, kolla in detta. fri Lista över företag med bra balansräkningar och god avkastning på eget kapital.
Har du feedback på den här artikeln? Är du nyfiken på dess innehåll? Kontakt Vänligen kontakta oss direkt. Alternativt kan du maila vår redaktion på Simplywallst.com.
Den här artikeln av Simply Wall St är generell till sin natur. Vi tillhandahåller kommentarer med enbart opartiska metoder, baserade på historiska data och analytikerprognoser, och artiklar är inte avsedda att vara finansiell rådgivning. Detta är inte en rekommendation att köpa eller sälja några aktier och tar inte hänsyn till dina mål eller ekonomiska situation. Vi strävar efter att tillhandahålla långsiktig, fokuserad analys baserad på grundläggande data. Observera att vår analys kanske inte tar hänsyn till de senaste tillkännagivandena eller kvalitativt material från priskänsliga företag. Simply Wall St har ingen position i några aktier som nämns.
