Lås upp Editor’s Digest gratis
FT-redaktören Roula Khalaf har valt ut sina favorithistorier i detta veckovisa nyhetsbrev.
Nordirland borde ansluta sig till Irland för att sänka bolagsskatten för att öka tillväxten i den kontanta regionen, har förslag från regionens största affärslobby tillkännagivits.
Federation of Small Businesses sa att klyftan mellan Storbritanniens 25 % totala bolagsskattesats och Irlands 12,5 % för små företag och 15 % för stora företag gjorde det omöjligt att konkurrera om investeringar.
Gruppen har informerat Stormont Treasury och brittiska tjänstemän om sina planer inför ytterligare samråd i frågan.
Irlands bolagsskattesats ligger långt under EU-genomsnittet, vilket leder till ett budgetöverskott, och FSB har meddelat att ett återinförande av Nordirlands bolagsskattesystem kan skapa jobb och öka regionens ekonomiska förmögenheter.
”Vi är i en mycket ofördelaktig position”, säger Roger Pollen, chef för utrikesfrågor vid FSB. ”Även om unionen med Republiken Irland inte kommer att påverka Storbritannien, kommer det att ha en dramatisk inverkan på den lokala ekonomin.”
För närvarande kommer huvuddelen av Nordirlands finansiering från 15 miljarder pund per år ”blockgrant”-betalningar. Stormont-chefer samlar in mindre än £1 av varje £20 av lokala skatteintäkter, vilket stiger till cirka £1,5 miljarder 2023-24.
Nordirland bidrog med 1,2 miljarder pund till det brittiska finansdepartementet från bolagsskatt 2021-22, det senaste året för vilket data finns tillgängliga, enligt Office for National Statistics.
Under 2015 antog Storbritannien en lagstiftning som tillåter Nordirland att fastställa en bolagsskattesats. Men lagen implementerades aldrig på grund av frekventa politiska kriser och en bestämmelse om att regioner först måste bevisa att de var ekonomiskt hållbara.
Enligt avtalet, kallat ”Protecting the Union”, som hjälpte Stormont att återuppbygga i februari efter ett tvåårigt uppehåll, lovade London att överföra bolagsskatt ”med stöd av nödvändiga resurser från finansministeriet”. ”fortsätt snabbt.”
Enligt FSB:s plan kommer de insamlade pengarna inte att dras av från engångsbidraget på flera år, under ett slags ”övertrasseringssystem” för att ge systemet tid att etablera sig. Affärsgruppen hävdar att lägre skattesatser skulle öka investeringarna i global tillverkning och öka intäkterna.
”Vi måste vara fantasifulla om det,” sa Pollen. ”Vad gör du med ett företag om du inte har pengar att förvärva ett företag? Låna och betala tillbaka det från tillväxten i affärsvärde och intäkter.”
Trots utsikterna att öka handeln som Nordirlands unika tillgång till både EU:s inre varumarknad och Storbritannien erbjuder efter Brexit, kämpar Nordirland, som en gång var ett linne- och skeppsbyggnadskraftverk, ekonomiskt.
Ministrarna har varnat för att de inte har råd att fortsätta tillhandahålla ens den nuvarande nivån av sönderfallande offentliga tjänster. Produktiviteten är 11 % lägre än genomsnittet i Storbritannien och regionen har det näst högsta antalet personer som inte är anställda eller söker arbete i Storbritannien.
Den brittiska regeringen vill öka intäkterna för Nordirland genom att införa lägre vattentullar än i England och höja andra avgifter. Men Pollen sa att svaret är ”att öka intäkterna genom att utöka bolagsskatten, inte genom att höja bolagsskatterna.”
FSB säger att ökade investeringar innebär fler jobb, vilket i sin tur innebär fler löner och andra skatteintäkter, som fortsätter att strömma in i det brittiska finansdepartementet.
Låga skattesatser har gynnat Republiken Irland, med bolagsskatteintäkterna mer än fördubblats sedan 2019 till rekordhöga 24 miljarder euro förra året. Men Dublin City varnar för att fördelarna redan avtar.
Lorraine Nelson, skattepartner på konsultföretaget BDO Northern Ireland, sa att sänkning av bolagsskatten i områden som redan har bättre tillgång till EU än resten av Storbritannien skulle vara en ”hård försäljning” i Storbritannien efter Brexit.
Nordirlands finansminister, Caoimhe Archibald, sa att landet förde samtal med den brittiska regeringen om ett nytt finanspolitiskt ramverk för regionen.
”Detta kommer att inkludera hur vi delegerar mer skattemässiga befogenheter till den verkställande makten”, sa han till Financial Times. ”Jag välkomnar alla förslag eller bevis som kan informera om detta och mina intressenter är glada att samarbeta med företagsledare i denna fråga.”
London har kommit överens om ett ytterligare lån på 3,3 miljarder pund till Nordirland för att lätta på det nuvarande trycket och sa att de arbetade nära Stormont i dess åtagande att skydda unionen.
”Detta inkluderar ytterligare arbete med delegeringen av bolagsskattesatserna till Nordirland,” sade avdelningen.